Si tu es ici, c’est que tu es un investisseur sérieux.

Et donc forcément… Tu as décidé de prendre ta stratégie au sérieux !

Car tu sais que diversifier tes placements et ton portefeuille est le meilleur moyen d’atteindre ta liberté financière, tout en te sécurisant face aux risques du marché.

En t’évitant de subir l’inflation et de te retrouver à la retraite sans aucun patrimoine.

Alors tu as sans doute déjà suivi ce que tout le monde dit de faire…

Presque tous ces véhicules permettent de faire des gains, mais de seulement quelques % par an.

Même avec tout ça, tu comprends bien que ça risque de prendre quelques décennies pour construire un portefeuille qui te fait vivre (et sans stress).

Si tu fais ce que tout le monde fait, tu auras les mêmes résultats que tout le monde.

Sans compter que ces véhicules offrent peu de sens.

Tu n’as pas d’impact : tu investis dans le “grand capitalisme”, et des écrans opaques avec aucune idée de ce qui se passe dans les coulisses, et ce qu’on fait vraiment avec ton argent.

Alors voilà, tu cherches encore. Tu cherches mieux…

Cette méthode est efficace, mais elle n’est clairement pas pour tout le monde.

Avantages : Souvent de meilleurs deals quel les méthodes précédentes, et peu connus, on ne trouve pas sur Internet (off-market).

Inconvénients : Très exclusif, nécessite de connaître les bonnes personnes ou se déplacer (donc beaucoup de temps). Ticket d’entrée (très) élevé (à partir de quelques dizaines de milliers d’euros, souvent des centaines). Les (vrais) meilleurs deals sont dans la Silicon Valley (et toujours inaccessibles).

Depuis quelques années, ces plateformes fleurissent. Comme le crowdfunding (ex. Kickstarter), sauf qu’au lieu de précommandes et lancements de produits, elles permettent à tout un chacun d’investir dans des projets innovants, en laissant bien sûr une petite commission.

Avantages : Très bonne accessibilité (gratuit tant que tu n’investis pas, dès 25€ pour certaines), en ligne, deal-flow moyen.

Inconvénients : Petits business. Peu de potentiel (surtout sur les plateformes françaises). La plupart des deals sont de mauvaises qualités et ces plateformes sont mal vues car considérées comme un échec et une solution de repli lorsque les financements traditionnels ont échoué.

Avantages : Accessibilité correcte (tant que tu cotises), ticket d’entrée moyen (commence autour de 10 000€), deal-flow correct.

Inconvénients : La plupart des membres sont âgés, ont de l’argent, et ne savent pas quoi faire avec. Ils sont là pour occuper leurs journées, pas gagner de l’argent. Peu de critères objectifs ou de systèmes. Investissements hasardeux et rarement rentables.

Avantages : Accessibilité correcte (tant que tu cotises), ticket d’entrée plus accessible (commence autour de 1 000€), deal-flow correct.

Inconvénients : La quasi-totalité propose des opportunités d’investissement en France, où il n’y a que 27 licornes, une zone de chalandise limiytée, des options de rachat et IPO limitées, et un multiple non réalisé maximum jusqu’à x30. Beaucoup de risque, peu de récompenses.

Les produits et le marketing sont 80-100% scalable : les effets d’échelles sont quasi-infinis.

> Aux États-Unis 🇺🇸 : où le marché est 5x plus grand que le marché français (331M contre 67M d’habitants), sans parler du marché latino-américain, et de toutes les opportunités de scaling à l’international.

> Dans la Silicon Valley

> Dans le Y Combinator (l’incubateur le plus prestigieux au monde) via mon réseau.

Le Y Combinator, c’est…

Des startups comme Stripe, AirBnB, Twitch, Dropbox, Coinbase…

On parle de startups d’1 milliard de dollars de valorisations jusqu’à plus de 80 milliards selon les dernières mises à jour.

Certaines sont déjà montées à 150 milliards, et d’autres ont déjà exit à plus de x10000. Et la plupart d’entre elles ont été fondées après 2015.

Ce qui compte le plus quand on investit en startups ?

C’est d'avoir des critères de sélection fiables et rationnels, sur lesquels tu peux t’appuyer les yeux fermés.

Des critères qui vont te permettre de trier rapidement les startups et savoir à l’avance celles qui ont de fortes chances de réussir (et écarter les autres).

C’est simple : je ne prends AUCUNE décision d’investissement sans m’appuyer sur ma grille de critères de sélection.

Ces critères, ils ne sortent pas de mon chapeau.

Tu peux les appliquer à Standard Oil, Apple ou Nike.

Tu peux les entendre de la bouche de Warren Buffett, Peter Thiel ou Ray Dalio.

Je les ai appris d’eux.

Mais surtout, je les ai appris “à la dure”…

En les affinant après plus de 10 ans d’investissement, 33M$ co-investis, et 15 exits.

…et en revendant ma première boîte en 2016, la seconde en 2023.

En profitant des avantages d’un club, et en réduisant ainsi le ticket d’entrée par deal de 200-300x moins qu’un VC habituel dans la Silicon Valley.

Leonis Investissement est un club premium et privé, unique en France. Ce club n'est pas fait pour tout le monde. Il s'adresse aux investisseurs :

Quel est le procédé pour investir ?

Et après…

Où va ton argent ?

Ton argent est toujours versé directement sur le compte de la holding, il ne transite jamais par le compte de Leonis Investissement ou de qui que ce soit d’autre.

Dans quel type de startups investit le club ?

Leonis Investissement sélectionne des startups ayant démontré une traction commerciale forte. Nous ne parions pas sur une simple idée mais misons sur une équipe compétente ayant déjà démontré sa capacité à générer du chiffre d’affaires et de la croissance.

Dans quelles région investit le club ?

Leonis Investissement investit uniquement dans des startups en forte croissance dans la Silicon Valley, et plus largement aux États-Unis.

Combien d'investissement propose Leonis Investissement par an ?

Nous ne garantissons pas de minimum, mais proposons en général une quinzaine d'investissements par an.

Combien de temps ai-je pour me décider à investir sur un deal ?

Les deals sont en général ouverts pendant cinq jours.

Quel est l'investissement minimum ?

L'investissement minimum est de 1 500 € par deal.

Quel est l'investissement maximum ?

Aucun maximum :)

Est-ce que la communication se fait en français ?

Oui, intégralement. Lorsqu’un fondateur de la Silicon Valley vient présenter son projet dans le cadre d’un webinar, il parle évidemment anglais mais il est traduit en français en temps réel. Les informations sur le deal seront communiquées en français.

Comment transite l'argent ?

Par virement, directement depuis ton compte vers compte de la holding. Ton argent ne transite jamais par le compte bancaire de Leonis Investissement ou de qui que ce soit.

Dans quel secteur investit le club ?

Leonis Investissement investit des startups technologiques qui n’ont pas de produit « hardware » (pas de produits physiques). Nous excluons également la med-tech et biotech (car je ne suis pas médecin / spécialiste et que les temps de mise sur le marché sont extrêmement longs). En dehors de cela, tous les secteurs innovants nous intéressent.

À quelle maturité de startups investit le club ?

Leonis investit en général en seed ou en série A, toujours dans des startups ayant déjà du revenu et de la croissance.

Comment trouves-tu les startups ?

Je parcours le monde et les États-Unis à la recherche d'opportunités d'investissement.

Même depuis la France, je cherche en permanence en ligne des opportunités.

J'ai construit mon réseau dans le secteur depuis 10 ans, et je reçois beaucoup de deals entrants.

Quels sont les critères de sélection des startups ?

Les startups sont sélectionnées selon des critères précis détaillés dans le livre Mes secrets d'investisseur (préface de Xavier Niel). Tu peux télécharger gratuitement ces critères ici.

Quel pourcentage de la startup détenons-nous ?

Tout dépend de la valorisation et du montant investit. Si nous investissons 100 000 € et que la valorisation de la startup est 1M€, nous détenons 10% du capital tous ensemble. Ensuite, tu détiens le pourcentage relatif à ton investissement dans le club (si tu as investis 2 000 € sur les 100 000 € par exemple, tu détiens 2% de 10% soit 0,2% de la startup)

Combien investit le club en général dans une startup ?

En moyenne entre 400 000 $ et 1 million de dollars.

Qu'est-ce qu'un exit ?

Un "exit" est un évènement de liquidité nous permettant de revendre nos actions (avec plus-value). Il existe trois formes d'exit :

Combien de temps prend un exit / quel est le délai moyen ?

Impossible de prédire. Nous ne maîtrisons pas le processus et sommes donc dans l'incapacité de sortir quand nous le voulons. Le délai moyen mondial est estimé à 5-7 ans.

Qui décide d'un exit ?

En général, c'est l'entrepreneur ou la startup. Dans certains cas, l'exit nous est proposé et nous devons décider de sortir ou pas. Dans ce cas, c'est à la majorité (à l'intérieur de la holding) qu'est prise la décision.

Est-ce que l’on sort tous ensemble ?

Oui, nous investissons via une holding et nos destins sont liés. Si nous sortons, c’est tous ensemble.

Comment suit-on l'évolution des startups et de nos investissement ?

En tant qu'actionnaire, nous disposons d'un droit d'information. La startup nous communique donc ses avancées, milestones, etc. En pratique, cette communication est centralisée par Leonis, qui transfère ensuite les informations aux actionnaires.

Puis-je sortir et vendre quand je veux ?

Non, c'est impossible. L'investissement en startup est non-liquide et les sorties ne se font pas au gré des investisseurs mais lors d'événements de liquidité comme le rachat de la startup par une autre entreprise.

Qui gère la holding ?

Leonis Investissement gère les holdings en partenariat avec un cabinet américain spécialisé.

Que se passe-t-il si je sors du club?

Tu n'auras plus accès aux nouvelles opportunités d'investissement. En revanche, tu restes actionnaires des startups dans lesquelles tu as investi durant ton adhésion, et tu restes tenu au courant des dernières nouvelles à leur sujet, ainsi que des exits.

Vais-je quand même faire un exit si je ne suis plus dans le club ?

Oui, tu restes actionnaire et tu feras toujours l'exit même si tu n'es plus dans le club.

Est-ce que Leonis crée une holding par deal ?

Oui.

Puis-je investir via ma holding ?

Oui, c'est possible.

Devrais-je me créer une holding ?

Chaque cas est particulier et différent, mais a priori, si tu n'as pas déjà une holding, cela ne vaudra pas le coup d'en créer une spécialement pour Leonis Investissement.

Dois-je investir en nom propre ou en société ?

Comme tu veux ! :)

Est-il possible d'alterner : investir parfois avec sa holding et parfois en perso ?

Oui, c'est possible.

La création des holdings lors des investissements a-t-elle un coût ?

Oui. Ce coût est réparti entre tous les investisseurs et représente généralement 1 %. Par exemple, si tu investis 2000 €, 20 € seront consacrés à la création de la holding et 1980 € à ton investissement.

La gestion des holdings a-t-elle un coût annuel récurrent ?

Non, il n’y a aucun coût récurrent pour la gestion des holdings.

Qu'arrivera-t-il à mes investissements si Leonis Investissement disparaît ?

Leonis Investissement est un intermédiaire qui identifie, sélectionne et vous propose des opportunités d'investissement. Lorsque vous investissez dans une opération, vous intervenez au niveau d'une holding intermédiaire créée et dirigée par Leonis Investissement. Les statuts de ces holdings prévoient la possibilité de nommer un nouveau président si Leonis Investissement venait à disparaitre afin de ne pas mettre en risque vos investissements.

Qu'arrivera-t-il à mes investissements si Gabriel Jarrosson disparaît ?

Même si Gabriel Jarrosson s'implique au quotidien dans Leonis Investissement, l'activité ne dépend plus de sa personne aujourd'hui. Dans le cas où quelque chose arriverait à Gabriel Jarrosson, un comité de gouvernance déjà existant sera en charge de nommer un nouveau dirigeant qui pourra, grâce aux process documentés de la gestion de la société, assurer la continuité de l'activité.

Combien de membres y a-t-il dans le club ?

Actuellement, nous sommes environ 300.

Historiquement, il y en a eu 700 au total.

Qui sont les membres du club ?

Les membres du clubs ont des profils très variés, de 21 à 78 ans. La moyenne d'âge est de 39 ans. Beaucoup sont des chefs d'entreprise ou indépendants, d'autres sont salariés et souhaitent soutenir l'innovation. Tous s'intéressent de près à l'investissement dans les startups et sont ultra-motivés.

Est-ce que je peux voir des témoignages ?

Oui : https://www.youtube.com/playlist?list=PLNfYs8lZ3fMnJlvaGJRmBWhpXn3CD2sSe

Combien on gagne ?

Il est difficile de te répondre sur les placements gagnants : lorsque nous investissons, nous ne savons pas quand nous allons sortir ni quel montant nous allons gagner (ou perdre). C'est la façon de fonctionner de l'investissement dans les startups. Tu peux jeter un coup d'oeil aux boîtes dans lesquelles nous avons investies ici : https://leonis.vc/portfolio

Au bout de combien de temps récupère-t-on son argent ?

Impossible de prédire. Nous ne maîtrisons pas le processus et sommes donc dans l'incapacité de sortir quand nous le voulons. Le délais moyen mondial est estimé à 5-7 ans.

Quels sont les performances passées ?

Artsper : N°1 européen de la vente d'art en ligne : Investissement de départ multiplié par 3 en 2 ans Bitstamp : Plateforme d'échange de crypto-monnaies : Investissement de départ multiplié par 5 en 2 ans Payplug : Solution de paiement et d'encaissement e-commerce : Racheté par Natixis, investissement de départ multiplié par 2 en 11 mois Apprente : Reconnaissance vocale : Racheté par McDonald's, investissement de départ multiplié par 2, en 3 mois Simplecast : Plateforme d'hébergement de podcast : Racheté par SiriusXM, investissement de départ multiplié par 1,5 en 6 mois

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Quels sont les échecs ?

J'ai investi 2 000 € dans une startup et n'ai récupéré que 200 € lors de sa revente (90% de perte). Cette startup était le deuxième investissement de ma vie et ne correspond pas à mes critères actuels.

Puis-je investir via mon PEA ?

Pour les startups françaises et européennes, oui. Pour les startups américaines, malheureusement le PEA ne le permet pas. Nous investissons exclusivement dans des startups américaines.

Puis-je bénéficier de l'IR PME ?

Nous investissons exclusivement dans des startups américaines, donc l'IR PME ne s'applique pas.

Quelle sera mon imposition sur la plus-value ?

L'imposition est celle de la flat-tax, soit 30 % sur la plus-value.

Suis-je imposé aux USA si j'investis là-bas ?

Si tu es résident français, non. Tu es imposé uniquement en France. C'est souvent similaire si tu es résident d'un autre pays, à vérifier au cas par cas.

Devrais-je faire des déclarations spéciales sur mon avis d'imposition ?

Non, rien de spécial à déclarer dans un premier temps. Ensuite, lors d'une plus-value, tu la déclares comme tout plus-value mobilière (comme tes actions en Bourse, par exemple).

Combien coûte l'adhésion au club ?

Retrouve tous nos tarifs plus haut sur la page.

Quelle est la durée de l'adhésion au club ?

L'adhésion est valable pour un an, à la date d'anniversaire d'entrée. Par exemple du 15 mai 2023 au 15 mai 2024.

Y a-t-il des frais supplémentaires sur les investissements ?

Des frais de structuration de holding de 4% sont appliqués sur chaque deal.

Y a-t-il de frais à la sortie ?

Oui, nous appliquons un carried interest de 20% sur la plus-value.

Par exemple : Pour une plus-value de 100 000 €, 20 000 € reviennent à Leonis Investissement et 80 000 € à toi.